Lo Studio Legale Bonelli Erede ha commissionato un White Paper con l’obiettivo di fornire una panoramica esaustiva sulle operazioni di finanza strutturata, con un focus specifico sulle operazioni di cartolarizzazione.
Il documento è stato concepito per offrire un’analisi approfondita degli aspetti teorici e pratici di tali operazioni, presentando un’esposizione diacronica che traccia l’evoluzione storica e le innovazioni tecniche che hanno caratterizzato il settore, al fine di supportare i professionisti nell’interpretazione delle dinamiche attuali e future.
Situazione iniziale
La structured finance si configura come un elemento fondamentale nel panorama finanziario moderno, in quanto fornisce meccanismi avanzati per l’ottimizzazione della gestione dei rischi e l’accesso a nuove fonti di liquidità. Le operazioni di cartolarizzazione, in particolare, rappresentano uno strumento di trasformazione di crediti e altri asset in titoli negoziabili, permettendo una diversificazione efficace e un miglioramento significativo in termini di financial liquidity. Tuttavia, queste operazioni sono soggette a sfide normative e rischi operativi, che richiedono un’analisi rigorosa e dettagliata per comprendere appieno le implicazioni economiche e regolamentari, nonché le dinamiche strutturali che caratterizzano il processo di securitization e l’utilizzo di veicoli societari dedicati (SPV).
Il contributo di JEME
L’analisi è stata basata su una ricerca dettagliata di fonti secondarie, garantendo un lavoro approfondito e documentato. Il team, composto da 4 risorse operative sotto la direzione di un project manager, ha sviluppato il documento in italiano, organizzandolo in sezioni distinte. La prima parte offre un quadro storico della finanza strutturata, seguito da un esame delle principali tipologie di operazioni, quali leveraged buy-out(LBO) e project finance, prima di concentrarsi in modo approfondito sulla securization. Sono stati illustrati i soggetti coinvolti, la struttura delle operazioni e le normative applicabili. Inoltre, è stato presentato un case study di una recente operazione di cartolarizzazione, con l’obiettivo di applicare le teorie analizzate all’interno di un contesto reale e operativo.
Impatto di JEME
Il White Paper sviluppato da JEME ha contribuito alla realizzazione di un’analisi esaustiva basata su dati concreti, che ha apportato un contributo significativo alla letteratura esistente in materia. Il documento offre una panoramica dettagliata del settore, integrando elementi teorici e normativi con applicazioni pratiche e case study pertinenti. La presentazione del White Paper, avvenuta durante la conferenza tenutasi presso la sede milanese dello Studio Legale Bonelli Erede, ha rafforzato le competenze del team di JEME, creando opportunità per future collaborazioni e lo sviluppo di nuovi progetti.